Een achtergestelde lening is een financieringsvorm die vaak wordt gebruikt door bedrijven die extra kapitaal nodig hebben. Dit type lening heeft een hoger risico dan een reguliere lening, omdat de schuldeiser pas wordt terugbetaald nadat andere schuldeisers hun geld hebben ontvangen.
Dit kan aantrekkelijk zijn voor ondernemers, maar brengt ook financiële risico’s met zich mee. In dit artikel lees je wat een achtergestelde lening precies is, hoe het werkt en wanneer het een interessante optie kan zijn.
Wat is een achtergestelde lening?
Een achtergestelde lening is een lening waarbij de schuldeiser pas als laatste wordt terugbetaald als een bedrijf failliet gaat. Dit betekent dat reguliere schuldeisers, zoals banken en leveranciers, voorrang hebben op terugbetaling.
Kenmerken van een achtergestelde lening:
- Lagere terugbetalingsprioriteit – Andere schuldeisers krijgen bij faillissement eerst hun geld.
- Hoger risico voor de kredietverstrekker – Omdat de kans op verlies groter is, is de rente vaak hoger dan bij normale leningen.
- Vaak gebruikt als bedrijfsfinanciering – Ondernemers kunnen hiermee extra kapitaal aantrekken zonder dat reguliere leningen in gevaar komen.
Een achtergestelde lening wordt vaak verstrekt door investeerders, aandeelhouders of banken als aanvullende financiering. Dit kan aantrekkelijk zijn voor bedrijven die hun financiële positie willen versterken zonder direct aandelen uit te geven.
Hoe werkt een achtergestelde lening?
Bij een achtergestelde lening gelden specifieke afspraken over de aflossing en rente. De voorwaarden verschillen per financier, maar de basisprincipes zijn meestal als volgt:
- De lening wordt verstrekt met een vaste looptijd – Dit kan variëren van enkele jaren tot tientallen jaren.
- Rentevergoeding is hoger dan bij reguliere leningen – Dit compenseert het hogere risico voor de kredietverstrekker.
- Terugbetaling vindt plaats na andere schuldeisers – Dit betekent dat er geen garantie is dat de lening volledig wordt terugbetaald bij financiële problemen.
Een voorbeeld:
Stel, een bedrijf heeft een achtergestelde lening van € 500.000 en een reguliere lening van € 1 miljoen. Bij faillissement wordt eerst de reguliere lening terugbetaald. Pas als er nog geld over is, ontvangt de kredietverstrekker van de achtergestelde lening een terugbetaling. Vanuit een financiële positie is het daarom wel belangrijk om hierover na te denken.
Wat zijn de voordelen en nadelen van een achtergestelde lening?
Een achtergestelde lening kan aantrekkelijk zijn voor bedrijven die extra kapitaal nodig hebben, maar het brengt ook risico’s met zich mee.
Voordelen:
- Verbetert de financiële positie – Bedrijven krijgen extra financiering zonder dat bestaande leningen onder druk komen te staan.
- Geen directe verwatering van aandelen – Investeerders krijgen geen eigendomsrechten zoals bij aandelenuitgifte.
- Kan helpen om andere financiering aan te trekken – Banken zien een achtergestelde lening als extra buffer, waardoor reguliere leningen makkelijker worden verstrekt.
Nadelen:
- Hogere rente – De kredietverstrekker neemt meer risico en rekent daarom vaak een rentepercentage van 6% tot 12%.
- Hoger risico voor de kredietverstrekker – Bij faillissement is de kans groot dat de lening niet wordt terugbetaald.
- Beperkte flexibiliteit voor de onderneming – Sommige achtergestelde leningen bevatten strikte voorwaarden over winstuitkeringen en verdere financiering.
Wanneer kies je voor een achtergestelde lening?
Een achtergestelde lening is vooral geschikt voor bedrijven die:
- Extra financiering nodig hebben naast een reguliere lening.
- Hun balans willen versterken zonder aandelen uit te geven.
- Investeerders willen aantrekken die bereid zijn meer risico te nemen.
In sommige gevallen wordt een achtergestelde lening ook gebruikt als onderdeel van een groeistrategie, bijvoorbeeld bij fusies, overnames of expansie naar nieuwe markten.
Wat is het verschil tussen een achtergestelde en een gewone lening?
Het belangrijkste verschil tussen een achtergestelde lening en een gewone lening is de volgorde van terugbetaling bij faillissement.
- Gewone lening – De schuldeiser wordt als eerste terugbetaald. De rente is lager omdat het risico kleiner is.
- Achtergestelde lening – De schuldeiser wordt als laatste terugbetaald. De rente is hoger omdat het risico groter is.
Voorbeeld:
Een bedrijf leent € 1 miljoen via een gewone lening en € 500.000 via een achtergestelde lening. Bij een faillissement wordt de gewone lening als eerste terugbetaald. Als er geen geld meer over is, krijgt de verstrekker van de achtergestelde lening niets.
Veelgestelde vragen
Wat is het belangrijkste kenmerk van een achtergestelde lening?
Bij faillissement krijgt de kredietverstrekker pas als laatste zijn geld terug, na alle andere schuldeisers.
Waarom is de rente bij een achtergestelde lening hoger?
Omdat het risico op niet-terugbetaling groter is dan bij een gewone lening. De hogere rente compenseert dit risico.
Wanneer is een achtergestelde lening een goede optie?
Voor bedrijven die extra financiering nodig hebben zonder hun bestaande leningen of aandelenuitgifte te beïnvloeden.
Kan een particulier een achtergestelde lening afsluiten?
Meestal niet. Achtergestelde leningen worden vooral verstrekt aan bedrijven en niet aan particulieren.
Wat gebeurt er met een achtergestelde lening bij faillissement?
De lening wordt alleen terugbetaald als er na aflossing van andere schulden nog geld over is.